Negociação de opções nzx

negociação de opções Nzx
A NZX recebeu aprovação formal da Financial Markets Authority e do Reserve Bank of New Zealand para seus futuros e contratos de opções de preço do leite, com previsão de lançamento em maio de 2016.
Os contratos de futuros e opções são projetados para atender à crescente demanda de produtores e compradores de produtos lácteos que desejam gerenciar riscos relacionados a flutuações de preços. Por exemplo, ambos os contratos podem ajudar os produtores de leite da Nova Zelândia a mitigar os riscos financeiros associados a um preço variável do leite.
O chefe de mercado da NZX, Mark Peterson, comentou: “Este é um marco importante no desenvolvimento de ferramentas de gestão de risco de commodities necessárias para apoiar o setor agrícola da Nova Zelândia. Também foi identificado como um projeto na Agenda de Crescimento dos Negócios do Governo, que procura explorar como as ferramentas de gestão de risco, como derivativos, poderiam lidar com a volatilidade dos preços das commodities agrícolas.
“Com 95% de seu produto vendido no exterior, os produtores de laticínios da Nova Zelândia estão altamente expostos ao mercado mundial de lácteos. Eles têm poucas ferramentas disponíveis para ajudá-los a administrar o risco do preço do leite, o que deixa os agricultores em desvantagem para suas contrapartes estrangeiras nos EUA ou na Europa, que têm acesso a uma ampla gama de ferramentas de gerenciamento de risco.
"Embora os contratos futuros e de opções não sejam adequados para todos, eles são um passo fundamental para a construção de uma cultura de gerenciamento de risco significativa no setor agrícola da Nova Zelândia".
Uma vez que os contratos de futuros e opções estejam disponíveis para negociação no Mercado de Derivativos da NZX, todas as partes serão obrigadas a negociar através de um NZX Derivatives Participant (um corretor).
Os contratos de derivativos acarretam risco e operam de maneira diferente aos esquemas de preço fixo oferecidos pelos processadores de leite. A NZX incentiva todas as partes a procurar aconselhamento antes de negociar.
Para visualizar as especificações contratuais finais, saber mais sobre o Mercado de Derivados da NZX e fazer o download de um guia introdutório sobre os contratos de futuros e opções sobre preço do leite, visite: nzx / derivatives.
Perguntas frequentes:
O que são contratos de futuros e opções?
Um contrato de futuros é um acordo, geralmente feito através de uma troca, para comprar ou vender uma mercadoria ou ativo em uma data futura, e a um preço acordado hoje.
Quando os contratos futuros vencem, eles podem ser liquidados por compradores e vendedores, quer trocando a mercadoria ou ativo, ou estabelecendo-se em dinheiro, pelo qual as partes contratantes pagam ou recebem uma perda ou ganho (calculado por referência ao preço de liquidação).
No caso dos futuros sobre o preço do leite da Nova Zelândia, os compradores e vendedores liquidarão com a troca de dinheiro, calculada com referência ao anunciado preço da Farmgate Milk da Fonterra.
Contratos de opções fornecem ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo ou mercadoria em particular a um preço pré-determinado, em uma data acordada no futuro. Por exemplo, um produtor de leite pode usar um contrato de opções para se proteger contra o preço do leite, mas manter o benefício de preços do leite potencialmente mais elevados.
Como os contratos de futuros ou opções diferem dos esquemas de preço fixo oferecidos pelos processadores de leite?
Regimes fixos de preço do leite geralmente permitem que as partes prendam um preço por uma porcentagem de sua produção de leite. Os contratos de futuros e opções da NZX operam de maneira muito diferente. Os negociadores compram e vendem contratos futuros para proteger sua exposição a movimentos no preço do leite. Por exemplo, se o Preço do Leite de Farmgate cair, a queda no preço que um agricultor recebe de um processador de leite fornecido será compensada por um ganho no mercado de futuros.
As partes que negociam contratos de futuros também estão sujeitas às obrigações relativas à manutenção de uma conta de margem, bem como ao risco de base. (onde o preço do contrato futuro difere do preço de mercado físico subjacente).
Como posso saber mais sobre as especificações do contrato de futuros ou opções?
As especificações do contrato e um guia introdutório para os produtos estão disponíveis para visualização e download em: nzx / derivatives.
A NZX e os corretores participantes realizarão seminários educacionais em toda a NZ National Agricultural Fieldays, que serão realizados de 15 a 18 de junho de 2016. Você também pode registrar sua participação na NZX para receber atualizações sobre os seminários, clicando no link acima.
Por que o contrato de futuros do preço do leite da Nova Zelândia se ajusta ao anúncio da Farmgate Milk Price da Fonterra?
Quando o dinheiro liquida contratos futuros, o preço de referência para a liquidação deve ser uma referência reconhecida, da qual a maioria da indústria depende diretamente ou tem uma ligação.
A NZX revisou os preços de referência alternativos e consultou as partes interessadas e os participantes do setor. O preço de leite de fazenda da Fonterra preencheu melhor os requisitos para um preço de referência usado para liquidar futuros de uma perspectiva de referência e governança.
A NZX considera que os arranjos de governança que se aplicam ao cálculo do Preço de Leite da Farmton da Fonterra (incluindo a supervisão da Comissão de Comércio) são adequados para garantir a integridade dos novos contratos.
Para saber mais sobre como a Fonterra calcula o preço do leite da Farmgate, visite: www2.fonterra / our-financials / milk-price-method.
Quando é o último dia de negociação e a data final de liquidação?
O último dia de negociação a cada ano será a segunda quinta-feira de setembro e os contratos futuros de preço de leite da NZ serão liquidados em ou cerca de 1 de outubro (sendo o dia útil após a data em que a Fonterra é obrigada a anunciar seu preço final de leite). O mesmo horário será aplicado às opções de preço do leite da Nova Zelândia.
Espera-se que as negociações de futuros e opções de preço do leite da NZ diminuam no final da temporada, à medida que o preço do leite se torna mais certo. A definição do último dia de negociação no início de setembro oferece uma oportunidade para os participantes do mercado saírem das posições até várias semanas antes de a Fonterra anunciar seu preço final do leite de fazenda.
Quando posso começar a negociar?
Espera-se que os contratos estejam disponíveis para negociação em maio de 2016. Você pode registrar sua participação na NZX para receber atualizações sobre o desenvolvimento do mercado, visitando: nzx / derivatives.
Como posso negociar?
Todas as partes devem negociar através de um NZX Derivatives Participant (um corretor). Para visualizar uma lista de participantes credenciados do NZX Derivatives, visite: nzxfutures / access.

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A NZX pretende realizar sua Reunião Anual de Acionistas em Christchurch na manhã de 13 de abril. A reunião será transmitida pela web e todos os detalhes podem ser acessados ​​aqui.
Atualização do emissor NZX Q1 2018 liberado.
Leia a Atualização do Emissor NZX do primeiro trimestre de 2018 aqui.
Como parte da Techweek NZ & NZHiTechAwards, a NZX está hospedando um IPO Masterclass - Serko's Story com o CEO Darrin Grafton. Para se inscrever, clique aqui.
A NZX e a Singapore Exchange assinaram um Memorando de Entendimento para expandir ainda mais a cooperação nos mercados da Ásia-Pacífico. Leia o anúncio completo aqui.
NZX e Hong Kong Exchange assinam MoU.
A NZX e a Bolsa de Hong Kong assinaram um Memorando de Entendimento para promover ainda mais a confiança e a cooperação nos mercados da Ásia-Pacífico.
INVESTIDO - MERCADO DE AÇÕES.
Invested é uma série de vídeos da Investor Education criada para os neozelandeses. Ouça os especialistas do setor enquanto eles discutem o atual cenário de investimentos.
INVESTIDO - REVISÃO DE KIWISAVER.
Invested é uma série de vídeos da Investor Education criada para os neozelandeses. Ouça os especialistas do setor enquanto eles discutem o atual cenário de investimentos.

NZX para estender as horas de negociação para derivativos de lácteos.
Jonathan Underhill Terça-feira 19 de dezembro de 2017 5.
NZX diz que planeja estender as horas de negociação para o mercado de derivados de leite em julho de 2018 para atingir mais comerciantes na Ásia e na Europa.
Sujeito à aprovação regulatória, o mercado permanecerá aberto até as 22h, horário de Nova Zelândia, a partir de um fechamento de mercado atual das 16h, estendendo o dia de negociação para 20 horas a partir de 14. Os horários de funcionamento permanecem inalterados. As mudanças são em resposta à demanda dos clientes, disse.
"Esperamos ver um aumento na participação e volume negociados no mercado de derivativos de lácteos da NZX como resultado do novo horário de fechamento", disse Nick Morris, diretor de derivativos da NZX. "Essa extensão também permitirá que as principais regiões de compra de laticínios, como o Oriente Médio e a África, tenham maior acesso ao mercado de derivados de lácteos da NZX e apoiem a posição da Nova Zelândia como líder global neste setor".
A NZX oferece contratos futuros e de opções em todo o mundo (WMP) e leite em pó desnatado (SMP), futuros em gordura láctea anidra e manteiga, e futuros e opções no preço do leite da fazenda. Acrescentou o contrato de opção de leite em pó desnatado este mês, tendo observado um aumento de 113 por cento no interesse em SMP este ano.
A Nova Zelândia é o maior exportador de laticínios do mundo, vendendo cerca de US $ 13,1 bilhões em leite em pó, manteiga e queijo no exterior no ano até setembro. A NZX lançou o mercado de derivativos de lácteos em outubro de 2010 com o objetivo de se tornar o centro global de negócios vinculados à maior commodity de exportação do país.
O mais recente leilão da GlobalDairyTrade será o primeiro desde que o Fonterra Cooperative Group reduziu sua previsão de pagamento de leite em 7 de dezembro para US $ 6,40 por quilo de leite, citando os preços mundiais mais fracos e aumento de produção e estoques de leite desnatado na Europa. Analistas da AgriHQ da NZX disseram hoje que os resultados no leilão desta noite provavelmente serão mistos, com um ganho no WMP e uma queda no SMP.
"O WMP encontrou apoio nas últimas semanas devido às condições de seca que a NZ está experimentando atualmente", disseram em um relatório. "O verão extremamente quente e seco até agora reduzirá o suprimento de leite nesta temporada e, portanto, espera-se que os suprimentos do WMP aumentem."
Foram negociados 25.997 lotes de futuros em outubro, um aumento de cerca de 50% em relação ao ano anterior, de acordo com as métricas mensais da NZX. Os lotes de opções negociados caíram 12% para 1.900. O interesse aberto saltou 39 por cento, para 51.391.

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A NZX recebeu aprovação formal da Financial Markets Authority e do Reserve Bank of New Zealand para seus futuros e contratos de opções de preço do leite, com previsão de lançamento em maio de 2016.
Os contratos de futuros e opções são projetados para atender à crescente demanda de produtores e compradores de produtos lácteos que desejam gerenciar riscos relacionados a flutuações de preços. Por exemplo, ambos os contratos podem ajudar os produtores de leite da Nova Zelândia a mitigar os riscos financeiros associados a um preço variável do leite.
O chefe de mercado da NZX, Mark Peterson, comentou: “Este é um marco importante no desenvolvimento de ferramentas de gestão de risco de commodities necessárias para apoiar o setor agrícola da Nova Zelândia. Também foi identificado como um projeto na Agenda de Crescimento dos Negócios do Governo, que procura explorar como as ferramentas de gestão de risco, como derivativos, poderiam lidar com a volatilidade dos preços das commodities agrícolas.
“Com 95% de seu produto vendido no exterior, os produtores de laticínios da Nova Zelândia estão altamente expostos ao mercado mundial de lácteos. Eles têm poucas ferramentas disponíveis para ajudá-los a administrar o risco do preço do leite, o que deixa os agricultores em desvantagem para suas contrapartes estrangeiras nos EUA ou na Europa, que têm acesso a uma ampla gama de ferramentas de gerenciamento de risco.
"Embora os contratos futuros e de opções não sejam adequados para todos, eles são um passo fundamental para a construção de uma cultura de gerenciamento de risco significativa no setor agrícola da Nova Zelândia".
Uma vez que os contratos de futuros e opções estejam disponíveis para negociação no Mercado de Derivativos da NZX, todas as partes serão obrigadas a negociar através de um NZX Derivatives Participant (um corretor).
Os contratos de derivativos acarretam risco e operam de maneira diferente aos esquemas de preço fixo oferecidos pelos processadores de leite. A NZX incentiva todas as partes a procurar aconselhamento antes de negociar.
Para visualizar as especificações contratuais finais, saber mais sobre o Mercado de Derivados da NZX e fazer o download de um guia introdutório sobre os contratos de futuros e opções sobre preço do leite, visite: nzx / derivatives.
Perguntas frequentes:
O que são contratos de futuros e opções?
Um contrato de futuros é um acordo, geralmente feito através de uma troca, para comprar ou vender uma mercadoria ou ativo em uma data futura, e a um preço acordado hoje.
Quando os contratos futuros vencem, eles podem ser liquidados por compradores e vendedores, quer trocando a mercadoria ou ativo, ou estabelecendo-se em dinheiro, pelo qual as partes contratantes pagam ou recebem uma perda ou ganho (calculado por referência ao preço de liquidação).
No caso dos futuros do preço do leite da Nova Zelândia, os compradores e vendedores liquidarão com a troca de dinheiro, calculada de acordo com o anunciado preço de Farmgate Milk da Fonterra.
Contratos de opções fornecem ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo ou mercadoria em particular a um preço pré-determinado, em uma data acordada no futuro. Por exemplo, um produtor de leite pode usar um contrato de opções para se proteger contra o preço do leite, mas manter o benefício de preços do leite potencialmente mais elevados.
Como os contratos de futuros ou opções diferem dos esquemas de preço fixo oferecidos pelos processadores de leite?
Regimes fixos de preço do leite geralmente permitem que as partes prendam um preço por uma porcentagem de sua produção de leite. Os contratos de futuros e opções da NZX operam de maneira muito diferente. Os negociadores compram e vendem contratos futuros para proteger sua exposição a movimentos no preço do leite. Por exemplo, se o Preço do Leite de Farmgate cair, a queda no preço que um agricultor recebe de um processador de leite fornecido será compensada por um ganho no mercado de futuros.
As partes que negociam contratos de futuros também estão sujeitas às obrigações relativas à manutenção de uma conta de margem, bem como ao risco de base. (onde o preço do contrato futuro difere do preço de mercado físico subjacente).
Como posso saber mais sobre as especificações do contrato de futuros ou opções?
As especificações do contrato e um guia introdutório para os produtos estão disponíveis para visualização e download em: nzx / derivatives.
A NZX e as corretoras participantes realizarão seminários educacionais em toda a NZ National Agricultural Fieldays, que serão realizados de 15 a 18 de junho de 2016. Você também pode registrar sua participação na NZX para receber atualizações sobre os seminários, clicando no link acima.
Por que o contrato de futuros do preço do leite da Nova Zelândia se ajusta ao anúncio da Farmgate Milk Price da Fonterra?
Quando o dinheiro for liquidado em contratos futuros, o preço de referência para a liquidação deve ser uma referência reconhecida, da qual a maioria da indústria depende diretamente ou tem uma ligação.
A NZX revisou os preços de referência alternativos e consultou as partes interessadas e os participantes do setor. O preço de leite de fazenda da Fonterra preencheu melhor os requisitos para um preço de referência usado para liquidar futuros de uma perspectiva de referência e governança.
A NZX considera que os arranjos de governança que se aplicam ao cálculo do Preço de Leite da Farmton da Fonterra (incluindo a supervisão da Comissão de Comércio) são adequados para garantir a integridade dos novos contratos.
Para saber mais sobre como a Fonterra calcula o preço do leite da Farmgate, visite: www2.fonterra / our-financials / milk-price-method.
Quando é o último dia de negociação e a data final de liquidação?
O último dia de negociação a cada ano será a segunda quinta-feira de setembro e os contratos futuros de preço de leite da NZ serão liquidados em ou cerca de 1 de outubro (sendo o dia útil após a data em que a Fonterra é obrigada a anunciar seu preço final de leite). O mesmo horário será aplicado às opções de preço do leite da Nova Zelândia.
Espera-se que as negociações de futuros e opções de preço do leite da NZ diminuam no final da temporada, à medida que o preço do leite se torna mais certo. A definição do último dia de negociação no início de setembro oferece uma oportunidade para os participantes do mercado saírem das posições até várias semanas antes de a Fonterra anunciar seu preço final do leite de fazenda.
Quando posso começar a negociar?
Espera-se que os contratos estejam disponíveis para negociação em maio de 2016. Você pode registrar sua participação na NZX para receber atualizações sobre o desenvolvimento do mercado, visitando: nzx / derivatives.
Como posso negociar?
Todas as partes devem negociar através de um NZX Derivatives Participant (um corretor). Para visualizar uma lista de participantes credenciados do NZX Derivatives, visite: nzxfutures / access.

Técnicas de Pesquisa.
Estes geralmente se enquadram em cinco categorias:
Índices que medem a capacidade das empresas de cumprir suas obrigações atuais - esses índices de "liquidez" incluem a relação entre o índice atual e o ativo rápido. Índices que medem o grau de endividamento empregado - esses índices de "gearing" incluem o Patrimônio Líquido Ordinário e a Cobertura de Juros (EBIT: Juros Pagos). Índices que medem a eficiência da gestão de ativos - esses índices de "atividade" incluem estoque: volume de negócios e ativos: faturamento. Índices que medem o sucesso dos lucros da empresa - esses índices de "rentabilidade" incluem o retorno sobre as vendas (lucro antes de impostos: vendas) e os retornos sobre os fundos dos acionistas e ativos totais. Índices que medem o potencial de investimento - esses índices de "investimento" incluem lucro por ação (EPS), dividendos por ação (DPS), ativos tangíveis por ação (NTA) líquidos, fluxo de caixa por ação (C / F) e as relações desses números para compartilhar os preços.
Não há definições universalmente aceitas para todos os índices e, portanto, alguns índices podem variar ligeiramente com cálculos das mesmas proporções por outros analistas. Todas as proporções são calculadas a partir de fórmulas computadorizadas e aplicadas de forma consistente. A maioria é explicada nas seções a seguir.
Lucros e ganhos.
Esforços têm sido feitos para fornecer uma base consistente de apresentação de lucros, que é equilibrada em alguns casos pelo reconhecimento do fato de que as empresas podem ter razões válidas para apresentar figuras de uma maneira diferente - o que pode ser inconsistente com a forma como outras empresas lidam com itens similares.
Geralmente, os números do lucro líquido são mais significativos se EXCLUIR itens anormais ou incomuns. As cifras de lucro também excluem itens extraordinários, um termo que não é usado com frequência em contas hoje em dia e quando pode ser considerado como tendo o mesmo significado que itens anormais ou incomuns. Observe que o que pode ser considerado incomum para algumas empresas (por exemplo, ganhos ou perdas de moeda) pode não ser considerado incomum para outras empresas. Geralmente tratado, incomum é o que as próprias empresas consideram itens incomuns.
Lucro líquido.
O valor do lucro líquido declarado (ou calculado) depois de EXCLUIR a parcela dos lucros atribuível aos interesses minoritários e ANTES da dedução dos lucros das associadas e dos juros sobre os títulos conversíveis.
Lucro Líquido Patrimonial.
O valor do lucro líquido declarado (ou calculado), MAIS a participação nos lucros das associadas além dos dividendos recebidos (se houver).
Resultados reportados.
Resultado de equivalência patrimonial (lucro líquido do patrimônio líquido) conforme informado pelas empresas, após a dedução dos dividendos preferenciais, juros de capital e juros de conversão.
Ganhos normalizados.
Resultado de equivalência patrimonial menos dividendos preferenciais não conversíveis, após dedução de itens anormais ou incomuns (líquido de impostos) e após dedução da amortização de intangíveis, tais como ágio. Observe que os lucros normalizados EXCLUEM lucros ou perdas decorrentes de reavaliações de ativos por empresas do setor imobiliário. Note também que, quando títulos conversíveis estão em emissão, o lucro normalizado é ANTERIOR à dedução de juros sobre os títulos conversíveis. Assim, o valor do lucro normalizado representa os lucros do negócio que seriam declarados se os conversíveis não estivessem em questão. A apresentação dessa maneira permite o cálculo preciso dos dados de EPS diluídos.
Observe que, quando notas de capital estão em questão, elas são geralmente consideradas como DEBT para fins de cálculos, porque mesmo que às vezes existam opções de conversão, essas opções são praticamente sempre na condição de que as empresas possam, a seu critério exclusivo, anular qualquer converter por titulares. Notas conversíveis com as mesmas provisões anexadas também seriam tratadas como dívida em cálculos de proporção. Os juros pagos sobre esses títulos estão incluídos no valor dos juros pagos na tabela de lucros, reconhecendo que tais títulos têm as mesmas características de outros títulos de renda fixa.
Ganhos em dinheiro.
Lucros e despesas não monetárias. Considera-se que os lucros excluem ganhos de capital ou outros itens extraordinários. A fórmula para o cálculo de ganhos em dinheiro é a soma do lucro líquido, interesses minoritários, depreciação, imposto diferido fornecido, menos a soma das margens de desenvolvimento não realizadas e dividendos em ações preferenciais não conversíveis.
Rácios de Lucro.
O valor do imposto fornecido (atual e diferido), expresso como uma porcentagem do lucro antes de impostos. A partir de 1 de abril de 1989, a taxa máxima de tributação das empresas reduziu de 45% para 33%.
EBIT: Juros pagos (ou vezes os juros ganhos)
Lucro antes de juros e impostos (EBIT), em relação ao total de juros pagos.
Lucro antes dos impostos: vendas.
A relação entre o lucro antes de impostos e o volume de vendas.
Cobertura Ordinária de Dividendos.
O número de vezes que o dividendo ordinário é coberto pelo lucro líquido disponível (lucro não diluído) e pelo fluxo de caixa (ganhos em caixa, não diluídos para juros conversíveis e antes da dedução do pagamento de dividendos ordinários).
Diluições e Ajustes.
O principal objetivo das diluições e ajustes é permitir que tendências significativas em EPS, DPS e outros dados sejam extraídos.
Diluições são necessárias quando títulos conversíveis estão em emissão. Quando a base de capital (o número de ações emitidas) é ajustada para refletir uma conversão teórica dos títulos conversíveis, é possível calcular o lucro “totalmente diluído” - que é o lucro diluído dividido pelo número diluído de ações, expresso em centavos. por compartilhamento.
Os Ajustes de Emissão requerem o cálculo dos fatores de ajuste quando são feitas as emissões pro rata aos acionistas. Esses fatores são aplicados ao fluxo histórico de dados por compartilhamento e permitem comparações válidas dos dados a serem feitos.
Por exemplo, uma empresa possui o seguinte histórico de lucro: